- Emas mengikuti kumpulan komoditas umum yang bergerak lebih rendah pada hari Senin.
- Para pedagang mempertimbangkan data ekonomi AS dan pernyataan anggota The Fed untuk menentukan model suku bunga AS di masa depan, yang merupakan pendorong utama bagi Emas.
- XAU/USD terus membentuk pola Head-and-Shoulders yang bearish pada grafik harian.
Emas (XAU/USD) diperdagangkan sedikit lebih rendah di $2.310an pada hari Senin karena bergabung dengan sell-off komoditas-komoditas yang dipicu oleh serangkaian data ekonomi Tiongkok yang buruk. Kemungkinan suku bunga AS akan tetap tinggi di masa mendatang semakin membebani logam mulia.
Pada pertemuan kebijakan mereka Rabu lalu, para pejabat Federal Reserve (The Fed) AS menyatakan keengganan untuk memberikan sinyal penurunan suku bunga di masa depan karena inflasi yang persisten. Hal ini, pada gilirannya, menjaga opportunity cost dari memiliki Emas yang tidak memberikan imbal hasil tetap tinggi, dan memperkuat Dolar AS, yang merupakan denominasi Emas.
Emas Diperdagangkan Sedikit Lebih Rendah di Tengah Lemahnya Data dan Kehati-hatian The Fed
Emas diperdagangkan turun sekitar setengah persen pada hari Senin, diperdagangkan dalam kisaran yang familiar karena para pedagang mempertimbangkan bukti mengenai lintasan suku bunga AS di masa depan, yang merupakan faktor penting dalam mengevaluasi harga Emas.
Rilis data Indeks Harga Produsen (IHP) AS pada hari Kamis, yang merupakan pengukur pertumbuhan harga “di tingkat pabrik” di pasar, memberikan bukti berkurangnya tekanan inflasi, mengindikasikan kemungkinan yang lebih tinggi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga dalam waktu dekat – hal positif bagi Emas.
Namun The Fed sendiri merevisi lebih rendah – dari tiga menjadi satu – jumlah penurunan suku bunga yang diprakirakan akan terjadi pada tahun 2024, pada pertemuannya pada hari Rabu. Selain itu, Ketua The Fed Jerome Powell menolak pentingnya data Indeks Harga Konsumen (IHK) yang lebih dingin dari prakiraan, yang dirilis beberapa jam sebelumnya, dengan mengatakan bahwa data tersebut hanya satu poin data, dan mendukung pendekatan yang bergantung pada data di masa depan.
Harga Emas naik lebih dari setengah persen ke puncak $2.342 setelah rilis IHK yang bersifat disinflasi, sebelum mundur di balik sikap The Fed yang lebih berhati-hati.
Pada hari Jumat, Indeks Sentimen Konsumen Michigan turun untuk bulan ketiga berturut-turut ke 65,6 pada bulan Juni, dari 69,1 pada bulan Mei dan di bawah prakiraan 72, estimasi pendahuluan menunjukkan. Ekspektasi inflasi tahun depan tetap tidak berubah di 3,3%, namun ekspektasi inflasi lima tahun naik tipis ke 3,1% dari 3,0% di bulan Mei, menurut data dari University of Michigan. Kesimpulan keseluruhan dari data tersebut tampaknya mencerminkan perlambatan perekonomian dengan konotasi yang sedikit bullish bagi Emas.
Emas mendapat tekanan menyusul rilis data cadangan Emas dari The People’s Bank of China (PBoC) pekan lalu. Data mengungkapkan bahwa PBoC berhenti membeli logam mulia antara akhir April dan Mei. Ini adalah pertama kalinya dalam 18 bulan PBoC tidak meningkatkan cadangan Emasnya. Kesimpulannya adalah, menurut pandangan mereka, harga Emas mungkin terlalu mahal. Pada saat yang sama, para analis di Citibank mengarah ke berlanjutnya permintaan yang kuat dari konsumen di Tiongkok, yang menurut mereka, dapat berkontribusi pada kenaikan Emas di tahun 2024.
Analisis Teknis: Emas Membentuk Puncak Head-and-Shoulders
Emas masih membentuk pola harga Head-and-Shoulders (H&S) yang bearish. Pola ini cenderung terjadi di puncak pasar dan memberi sinyal perubahan tren.
Grafik Harian XAU/USD
H&S pada Emas telah menyelesaikan shoulder kiri dan kanan (berlabel “S”) dan “head” (berlabel “H”). Yang disebut “neckline” dari pola tersebut tampaknya berada di level support $2.279 (garis merah).
Penurunan momentum yang ditandai oleh Relative Strength Index (RSI) selama perkembangannya menguatkan pola tersebut.
Penembusan tegas di bawah neckline akan memvalidasi pola H&S dan mengaktifkan target sisi bawah. Target pertama yang lebih konservatif adalah $2.171, dihitung dengan mengambil rasio Fibonacci 0,618 dari ketinggian pola dan mengekstrapolasinya ke bawah dari neckline. Target kedua adalah $2.106, ketinggian penuh pola yang diekstrapolasi ke bawah.
Namun, penembusan di atas $2.345 akan membuat H&S ragu-ragu dan bisa memberi sinyal kelanjutan pergerakan ke atas, ke target awal di puncak $2.450.