- Harga emas berjuang untuk mencatatkan pemulihan yang berarti dari level terendah dua pekan yang ditetapkan pada hari Rabu.
- Sikap hawkish The Fed, imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi, dan penguatan USD baru-baru ini telah menjadi penghalang.
- Ketegangan geopolitik dan ketidakpastian politik membantu membatasi penurunan logam mulia ini.
Harga emas (XAU/USD) berosilasi dalam kisaran di bawah angka $2.300 selama sesi Asia pada hari Kamis dan mengkonsolidasi penurunan baru-baru ini ke level terendah hampir dua pekan yang disentuh pada hari sebelumnya. Federal Reserve (The Fed) mengadopsi sikap yang lebih hawkish dan memproyeksikan hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2024 di akhir pertemuan kebijakan bulan Juni. Selain itu, komentar-komentar baru-baru ini dari sejumlah anggota FOMC yang berpengaruh menunjukkan bahwa bank sentral tidak mungkin memulai siklus pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat. Prospek hawkish mengangkat imbal hasil obligasi pemerintah AS ke level tertinggi lebih dari dua pekan dan Dolar AS (USD) ke level tertinggi sejak awal Mei, yang pada gilirannya terlihat sebagai penghalang bagi logam mulia.
Terlepas dari hal ini, nada bullish yang mendasari di pasar ekuitas global menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk harga Emas safe haven adalah ke arah bawah. Meski begitu, pasar masih memprakirakan kemungkinan dua kali penurunan suku bunga oleh The Fed tahun ini di tengah tanda-tanda bahwa inflasi di AS mereda. Hal ini, bersama dengan ketegangan geopolitik dan ketidakpastian politik yang terus berlanjut, mendukung XAU/USD. Para penjual juga tampaknya enggan untuk memasang taruhan agresif dan lebih memilih untuk menunggu rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS yang krusial pada hari Jumat. Sementara itu, data ekonomi AS pada hari Kamis dapat menghasilkan peluang jangka pendek di sesi Amerika Utara.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Tertekan oleh Imbal Hasil Obligasi AS yang Lebih Tinggi dan USD yang Lebih Kuat
- Narasi suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dari Federal Reserve tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan penguatan Dolar AS, yang merusak harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.
- Laporan pemerintah yang diterbitkan pada hari Rabu menunjukkan bahwa Penjualan Rumah Baru mencatat penurunan paling tajam sejak September 2022 dan anjlok 11,3% pada bulan Mei menjadi 619 ribu, atau level terendah sejak November.
- Namun, kenaikan USD tampaknya tidak terpengaruh oleh data tersebut, yang menambah bukti bahwa ekonomi terbesar di dunia ini melambat di tengah tanda-tanda pelonggaran tekanan inflasi baru-baru ini.
- The Fed memproyeksikan hanya satu kali penurunan suku bunga pada tahun 2024, meskipun pasar masih memprakirakan peluang yang lebih besar untuk penurunan suku bunga pertama oleh The Fed pada bulan September dan sekitar dua kali penurunan 25 basis poin pada akhir tahun.
- Ketidakpastian mengenai kemungkinan waktu dan jumlah penurunan suku bunga The Fed tahun ini membatasi apresiasi USD lebih lanjut dan mendukung XAU/USD di tengah ketegangan geopolitik yang terus berlanjut.
- Para pedagang juga tampak enggan menjelang debat presiden AS dan rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS – pengukur inflasi pilihan The Fed – pada hari Jumat.
- Menjelang risiko data utama, data makro AS pada hari Kamis – laporan PDB final kuartal pertama, Pesanan Barang Tahan Lama, Klaim Pengangguran Mingguan Awal, dan Penjualan Rumah yang Tertunda – dapat memberikan dorongan.
Analisis Teknis: Harga Emas Dapat Mempercepat Penurunan Setelah Support Horizontal $2.285 Ditembus
Dari perspektif teknis, kegagalan baru-baru ini untuk membangun momentum di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan penurunan berikutnya menguntungkan para pedagang bearish. Selain itu, terobosan semalam melalui support garis tren naik jangka pendek di dekat area $2.314 memvalidasi prospek negatif jangka pendek. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian telah mendapatkan daya tarik negatif, beberapa aksi jual lanjutan di bawah support horizontal $2.285 berpotensi menyeret harga Emas ke support SMA 100 hari di dekat area $2.250. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh ke area $2.225-2.220 sebelum XAU/USD akhirnya turun ke angka bulat $2.200.
Di sisi lain, setiap upaya pemulihan saat ini tampaknya menghadapi resistance di dekat titik support $2.314-2.315. Kekuatan yang berkelanjutan di luar itu dapat memicu reli short-covering, meskipun kemungkinan akan tetap dibatasi di dekat SMA 50-hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.338-2.340. Pergerakan naik selanjutnya dapat mengangkat harga Emas kembali ke zona suplai $2.360-2.365, yang jika ditembus dengan pasti, akan meniadakan bias negatif jangka pendek. Pedagang bullish mungkin akan berusaha untuk merebut kembali angka bulat $2.400 dan menantang puncak sepanjang masa, di sekitar area $2.450 yang disentuh pada bulan Mei.